Bank of Americax27; s Negociação Livre de Ações: How & quot; Free & quot; É isso?
Considere a cobertura da mídia inspirada na decisão do Bank of America (NYSE: BAC) de oferecer "troca livre" para clientes com US $ 25.000 em depósitos na BofA:
Em um movimento com ramificações enormes para o fundo negociado em bolsa (NYSEMKT: ETF), o Bank of America está eliminando as taxas de corretagem para clientes com US $ 25.000 ou mais em ... [depósitos]. Os comércios livres serão lançados em mercados selecionados como Nova York e Boston este mês, e em todo o país em fevereiro de 2007. As contas serão permitidas 30 operações gratuitas por mês.
Chamando-a de "mudança fundamental" na indústria de corretagem, Liam McGee, chefe de bancos de consumo [no Bank of America], disse que era parte da estratégia do banco persuadir os clientes a dar mais de seus negócios para ... [Bank of America] . McGee recusou-se a dizer quanto receita BofA iria perder inicialmente a partir de quedas, mas disse que estava confiante de que isso seria mais do que compensado pelo aumento da receita de depósitos ... [ênfase adicionada]
- Financial Times, "BofA aumenta a batalha em corretagem on-line", D. Wighton, 12 de outubro de 2006
Enquanto a cobertura de muitos tratou a oferta como uma inesperada para os consumidores (Bloomberg, por exemplo, observou que os clientes que fazem 30 negócios por mês poderia economizar "tanto quanto $ 3.600 por ano"), porta-voz do Bank of America indicou que o programa não será Que caro para BofA.
Isso leva pelo menos um par de perguntas:
1. Como isso é possível? Como pode o lucro do cliente não ser tão caro para BofA?
2. Por que exatamente um cliente de varejo faz 360 negociações de ações por ano, ou 1,4 negócios a cada dia de negociação, excluindo fins de semana e feriados.
Embora eu não possa fornecer uma resposta à pergunta # 2, eu acho que posso resolver a questão # 1. Qualquer cliente considerando a oferta da BofA precisaria avaliar quais outras alternativas ele ou ela tem para o dinheiro que seria colocado em depósito na BofA em um CD ou uma Conta de Poupança do Mercado Monetário.
Se esse cliente residisse, por exemplo, em Nova Jersey, então o cliente poderia escolher entre os seguintes em 12 de outubro:
Como a tabela sugere, as taxas "regulares" de CD e de Poupança Monetária do BofA estão abaixo das médias do BankRate em aproximadamente 125 a 150 bps. Se essa diferença persistiu por um ano inteiro, então o depósito BofA reduziria o rendimento do depósito do cliente em cerca de US $ 300 a US $ 400 ano. Este é um bom negócio para o cliente? Eu acho que depende do número de comércios que ele ou ela faz em um ano. O cuidadoso cliente da BofA poderia abrir o que a BofA chama de CD "High Yield", com prazo de 7 meses. Nesse caso, o cliente fará cerca de US $ 100 mais com a conta BofA, conforme observado na tabela acima.
Nota . New Jersey taxas de CD atualmente pode exceder as médias nacionais. Assim, o uso acima de médias nacionais understates o custo dos depósitos BofA a um cliente disposto a "loja".
Finalmente, uma vez que este é um site de índice, deve-se observar as taxas de juros atualmente disponíveis em um dos primeiros proponentes de indexação e baixo custo de investimento - Vanguard. O rendimento da conta Poupança de Mercado Monetário da BofA é inferior a metade do valor do Fundo Prime Market do Vanguard. Durante um ano, a conta BofA forneceria ao cliente cerca de US $ 675 menos renda do que o Vanguard Fund. É um bom negócio?
Agora, sobre os 1,4 negócios para cada dia de negociação ...
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